Ve velkém seznamu typů úvěrů poskytnutých občanům a společnostem se podřízené úvěry liší. Tento typ nabídky organizací s penězi je považován za inovaci, teprve začíná být zaváděn na území Ruské federace, a proto o ní mnoho potenciálních dlužníků nevědí. Půjčování tohoto typu je výhodné pro dlužníky, protože se vyznačuje uvolněnými podmínkami. Chcete-li získat nárok na úvěr podřízeného typu, musíte vědět, komu je poskytnuta, jaké požadavky předkládají věřitelé při vydávání dluhového financování.
Co je podřízený úvěr
Tento typ přijímání peněz není zcela obyčejný úvěr. To je způsob, jak zvýšit provozní kapitál společnosti, banky nebo podniku v podmínkách, kdy centrální banka Ruské federace (dále jen „centrální banka Ruské federace“) ukládá finančním organizacím přísná omezení velikosti jejich majetku a úvěrového portfolia. Vydávání peněz na podúčet, jak finančníci nazývají tento typ úvěru, stanoví uvolněné požadavky na dlužníka - legislativní regulační dokumenty stanoví, že úvěr může být nenávratný, pokud jsou splněny určité podmínky.
Termín "podřízený" znamená podřízení tohoto typu půjček jiným. Pokud se dlužník prohlásí za úpadce, společnost, která poskytla úvěr, obdrží své finanční prostředky pouze po splnění nároků zbývajících věřitelů. To znevýhodňuje investora, takže na mezibankovním trhu se prodává subord, který může představovat dluhopisy, vklady, a to v nadsazené, někdy spekulativní hodnotě.
Organizace, banky, které vydávají podřízené úvěry, mají často úplný obraz o společnosti, která je připsána, jsou s ní úzce spojeny a mají zájem na doplňování aktiv dlužníka. Úvěr je poskytován, pokud podnik nemá právo vydávat akcie, dluhopisy, jiné cenné papíry a neexistuje jiný způsob, jak zvýšit jeho aktiva.
Příjemci úvěru
Rozdíl mezi podřízeným nebo podřízeným, juniorským úvěrem a dalšími možnostmi investování peněz spočívá v tom, že právo na získání finančních prostředků mohou uplatnit pouze právnické osoby. Obyčejní občané nedostávají půjčku. Výpůjční prostředky může přijmout pojišťovna, banka, společnost s ručením omezeným (dále jen „LLC“), pokud prokáží způsobilost k získání podřízeného úvěru, splní požadavky věřitele týkající se stability a finanční stability, vstoupí do registru ratingových agentur.
V Ruské federaci (dále jen Ruská federace) je rozšířené vydávání podřízených úvěrů hlavním regulátorem země, centrální bankou Ruské federace, k refinancování bank, které mají potíže s vytvořením úvěrového portfolia. Tyto operace mohou probíhat v rámci rehabilitace nebo zlepšení finanční atmosféry dlužníka. Obyčejní investoři si nejsou příliš dobře vědomi specifik takového financování.
Kdo může jednat jako věřitel
Legislativa není omezena na okruh věřitelů, investor nebo investor může jednat jako fyzická nebo právnická osoba. Vydání "podřízeného" úvěru může být ve společnostech vykonáváno v jakékoli formě vlastnictví. Investovat fondy mohou:
- zakladatelé organizací, podniků, LLC;
- státní nebo komerční banky;
- podniků;
- obcí;
- Hlavním regulátorem finančních a úvěrových společností v zemi je Centrální banka Ruské federace.
Charakteristické rysy
Podřízený úvěr má řadu rozdílů od typických spotřebitelských, hypotečních a jiných typů úvěrů. Patří mezi ně následující funkce:
- Dlužník může být pouze právnickou osobou a otázka peněz, aby se zapojila jako fyzická osoba, a společnost jakékoli formy vlastnictví.
- Podřízený úvěr podléhá přísným podmínkám týkajícím se doby trvání úvěrové smlouvy, možnosti ukončení smlouvy jednou stranou.
- Výše přeplatku na podúčtu se řídí určitými pravidly stanovenými hlavním regulátorem úvěrových a finančních institucí dané země.
- V případě podřízeného úvěru jsou pro dlužníky (dlužníky) stanoveny zvláštní požadavky na zajištění dluhu věřitelům.
- Využití vypůjčených prostředků podléhá určitým povinnostem ohledně jejich zamýšleného použití.
Úzký rozsah použití podřízeného nebo juniorského úvěru jej zpřístupňuje pouze některým účastníkům finančního trhu, kteří mají zájem získat finanční prostředky nebo investovat peníze za určitých podmínek. Hlavním rozdílem tohoto typu úvěrů od ostatních je potřeba zaplatit dlužníkovi dluh v rámci jedné platby do konce smlouvy. Investorovi je dána možnost vrátit vypůjčené prostředky ve formě akcií připsaných společností nebo vydáním akcií autorizovaného kapitálu dlužnické organizace.
Účastníci transakce
Pouze právnické osoby - pojišťovny, LLCs, podniky a další organizace, které potřebují naléhavé doplňování aktiv a pracovního kapitálu, mohou získat peníze na subordonu. Provádění funkcí investora v takových transakcích může vykonávat fyzická osoba, je-li zakladatelem připsané společnosti. V naší zemi byla přijata protikrizová verze alokace rozpočtových prostředků, na jejímž základě centrální banka Ruska úvěrovým finančním institucím, které potřebují příliv finančních prostředků, například Sberbank, Rosselkhozbank.
Teoreticky může každá právnická osoba vystupovat jako investor, má-li volné investice, které si přeje převést na dlužníka, aby stimuloval své obchodní nebo finanční aktivity. Smlouva o vydání vypůjčených prostředků v rámci této úvěrové opce podléhá přísným omezením týkajícím se trvání smlouvy, možnosti jejího ukončení, bezpečnosti transakce a dalších bodů stanovených zákonem.
Doba trvání úvěrové smlouvy a možnost předčasného ukončení
Podřízený úvěr se liší od ostatních úvěrových opcí v tom smyslu, že je vydáván dlouhodobě nejméně 5 let. V některých případech smlouva stanoví, že peníze jsou poskytovány na dobu neurčitou. V této situaci není stanovena lhůta pro splacení vypůjčených finančních prostředků. Jednostranně upravit podmínky transakce věřitel nebo dlužník nejsou způsobilí. Nárok na předčasné ukončení smlouvy z důvodu vyšší moci nebude fungovat. Veškeré změny dohody by měly být prováděny pod kontrolou centrální banky Ruské federace a v souladu s ní.
Všechny podmínky transakce musí být v souladu se systémem přijatým v podobných návrzích ostatních účastníků finančního trhu země. Pokud organizace, která přijala vypůjčené prostředky, oficiálně vyhlásila konkurs před vypršením úvěrové smlouvy, nároky fyzické nebo právnické osoby, která poskytla podřízený úvěr, jsou uspokojeny po nárocích zbývajících věřitelů. Tento způsob získávání vypůjčených prostředků je pro dlužníka prospěšný.
Změna úrokové sazby
Půjčující společnost není oprávněna měnit úrokovou sazbu po uzavření smlouvy. Státní regulační dokumenty stanovily, že přípustný přeplatek za úvěr by neměl překročit velikost klíčové sazby centrální banky Ruské federace stanovené v době uzavření smlouvy. Smlouva může obsahovat ustanovení, která stanoví, že dlužník není povinen uhradit naběhlé úroky z podřízeného úvěru.
Legislativa neomezuje výši navýšeného kapitálu. Výjimkou je možnost, kdy půjčené prostředky jdou na tvorbu aktiv dlužníka. Neměli by být více než 1/3 z nich. V opačném případě se za připsanou společnost považuje úvěr, který je aktivován. Smlouva specifikuje četnost výplat úroků za úvěr. Na žádost účastníků transakce se dluh převádí každý měsíc, čtvrtletí, rok nebo po vypršení smlouvy v jednorázové platbě.
Zabezpečení podřízeného úvěru
Účelem "podřízeného" úvěru je vyplnit úvěrové portfolio a zvýšit počet aktiv od dlužníka. Na základě těchto předpokladů neexistují žádné záruky na zajištění, zajištění ani jiné záruky na vrácení investic věřiteli. To je jedna z hlavních výhod tohoto typu půjček dlužníkovi. Prostředky jsou alokovány na stimulaci obratu, rozvoj ekonomických, průmyslových nebo finančních činností společnosti, která přijímá vypůjčené prostředky.
Cílové využití kreditu
Současná právní úprava přímo nestanoví cílené využívání kapitálu vydaného jako podřízený úvěr. Je-li dlužníkem bankovní organizace, mohou být výsledné finanční prostředky použity jako dodatečný kapitál bez změny formy vlastnictví. Změní-li dlužník typ činnosti a formu vlastnictví, pak se na využívání získaných prostředků ukládají omezení. Mohou jít k tvorbě cílového kapitálu.
Banky, které dostávají takovéto vypůjčené finanční prostředky od centrální banky Ruské federace jako podřízený úvěr, by je měly využít ke zvýšení dostatečnosti kapitálu, aktiv a zvýšení udržitelnosti. V tomto případě je věřitelem stát. Vydávání „podřízených“ úvěrů finančním společnostem by mělo v průběhu krizových období podporovat bankovní sektor, zabránit hromadné likvidaci a bankrotu dlužníků. V období po krizi finanční společnosti přitahují peníze od soukromých investorů poskytováním „juniorských“ úvěrů, vkladů, vydávání dluhopisů.
Druhy podřízených produktů
Investorům a dlužníkům je nabídnuto několik možností „podřízených“, „juniorských“ produktů, jejichž dluhové závazky jsou realizovány po splnění požadavků ostatních věřitelů. Existují následující typy subordorů:
- Úvěr pro bankovní organizace. Slouží ke zvýšení kapitálu, zvýšení jejich dostatečnosti. Pro věřitele je výhodnější investovat do podřízených úvěrů než nakupovat akcie úvěrových a finančních institucí.
- Úvěr pro společnost LLC. Pomáhá společnosti stát pevně na nohou, zvyšovat obrat, překonávat finanční problémy, rozdělovat příjmy zaměstnancům. Používají se velcí průmyslníci nebo začínající firmy, které nemohou vydávat akcie.
- Půjčka společnosti od jednotlivce, zakladatele. Používá se, pokud má organizace finanční problémy. Investice by neměly překročit 1/3 základního kapitálu. Věřitel měsíc před vypršením úvěrové smlouvy může nabídnout změnu účelu úvěru.
- Úvěr pro pojišťovnu. Poskytuje státní regulátor, soukromí investoři, mateřská organizace. Maximální výše úvěru nesmí překročit ¼ základního kapitálu společnosti.
- Dluhopisový úvěr. Vydáno rozhodnutím valné hromady akcionářů společnosti za účelem překonání finančních obtíží a zvýšení velikosti základního kapitálu. Používá se, když podnik potřebuje likviditu, konverzi akcií, ale jejich nová emise může vést k „ředění“ fondů a snížení hodnoty společnosti.
Úvěrové podmínky
Podřízený úvěr se vydává za zvláštních podmínek týkajících se zajištění, výše přeplatku, možnosti předčasného výběru investovaných částek. Tento typ úvěrů má následující charakteristiky:
- Finance jsou vydávány po dobu nejméně 5 let, podřízené dluhopisy jsou emitovány s obdobnou dobou splatnosti. Smlouva nesmí upřesňovat lhůtu pro splacení úvěru.
- Věřitel nemůže jednostranně nárokovat úvěr před termínem uvedeným ve smlouvě, změnit úrokovou sazbu a předčasně ukončit smlouvu. Tyto úkony mohou být vydány pouze se souhlasem centrální banky a pod kontrolou regulátora.
- Pokud se dlužník prohlásí za úpadce, jsou nároky na podřízený úvěr splněny později než pohledávky ostatních věřitelů.
- Velikost přeplatku z úvěru je stanovena na úrovni klíčové sazby centrální banky Ruské federace, která by neměla překročit tuto hodnotu po celou dobu trvání smlouvy.
- Všechny podmínky smlouvy musí být v souladu s podobnými nabídkami, které jsou k dispozici na finančním trhu od jiných dlužníků v době transakce.
Požadavky na dlužníky
Preferenční podmínky pro získání vypůjčených prostředků pro dlužníky je zcela neosvobozují od požadavků věřitelů. Investoři, přidělování peněz, si musí být jisti, že jejich investice se vyplatí a násobí, protože podřízený úvěr je podřízený, bude problematické získat zpět investice v případě bankrotu podniku. Subvencované společnosti mají následující požadavky:
- Dlužník by neměl být v prodlení s placením daní, příspěvků a poplatků do rozpočtů všech úrovní. Při uzavření úvěrové smlouvy ověřuje věřitel všechna daňová přiznání za poslední výplatní období.
- V evropských ratingových agenturách by měl být zaznamenán růst akcií společnosti, což by mělo být pozitivní na hlavních pozicích.
- Dlužník musí investorovi poskytnout slibný obchodní model pro zvolený obor podnikání, aby mohl analyzovat pravděpodobnou návratnost podřízených investic.
- Činnost společnosti, banky, podniku by neměly být zakázány orgány daňové kontroly, hlavním regulátorem finančních a úvěrových organizací.
Věřitel zkoumá solventnost potenciálního dlužníka, posuzuje jeho obchodní, účetní a účetní závěrku. Na základě kontroly je učiněno rozhodnutí o poskytnutí úvěru. Doba posuzování žádosti o příjem peněz je 3 dny. Je-li provedeno komplexní posouzení, je rozhodnutí o poskytnutí podřízeného úvěru učiněno do 10 pracovních dnů. Peníze jsou vydávány po uzavření smlouvy, v přítomnosti notáře. Účastníci transakce musí mít vlastní dokumenty.
Které banky poskytují podřízené úvěry
Kromě státu, dnes v Ruské federaci, úspěšné společnosti s velkým kapitálem, s jistotou „stojícími na vlastních nohách“, které se vyznačují silnou pozicí, která umožňuje rizikové investice, které jsou „podřízenými“ půjčkami, jsou zapojeny do vydávání podřízených úvěrů. Ukazatele bankovních organizací, o které můžete požádat o vydání těchto úvěrů, jsou uvedeny v následující tabulce:
|
Název banky |
Velikost úvěrového portfolia, bil. |
Aktiva, bil. |
Objem navýšených vkladů, mld. P. |
|
Sberbank Ruska |
15, 959, 8 |
23, 923 |
11, 578 |
|
Gazprombank |
3 802 |
5, 073 |
795 |
|
VTB Bank of Moscow |
7, 699 |
12, 072 |
3, 091 |
|
VTB 24 |
1, 772 |
3, 215 |
2, 050 |
|
Otevření FC |
782 |
2, 322 |
415 |
Výhody a nevýhody
Podřízené půjčky mají pro věřitele i dlužníka řadu bezpodmínečných výhod. Pro investora jsou hlavní výhody těchto úvěrů následující výhody:
- jednoduchost a rychlost transakce;
- vyhlídka na velký zisk po vypršení úvěrové smlouvy;
- registrace podílu na základním kapitálu připsané společnosti nebo na nákup jejích akcií jako splátky úvěru.
Dlužník obdrží tyto dávky žádostí o podřízený úvěr:
- snížená úroková sazba;
- nedostatek zajištění;
- trvání smlouvy, neschopnost věřitele změnit výši přeplatku z úvěru, další podmínky;
- využití peněz ke zvýšení obratu, doplnění aktiv, jiných účelů bez kontroly věřitele.
Podřízené úvěry mají své nevýhody. Mezi tyto faktory patří:
- Nároky investora budou splněny jako poslední, po nárocích ostatních věřitelů v případě úpadku připsané společnosti.
- Není možné změnit podmínky dohody ani při prudkém zhoršení situace na mezinárodních finančních trzích.
